近期A股(gu)市場持續(xù)調整，而闆(pǎn)塊方面的(de)能夠表現(xian)多㊙️為利好(hǎo)因素與機(jī)構重倉的(de)領域。新能(néng)源闆塊作(zuò)為A股市場(chang)較為龐大(dà)的闆塊，其(qi)在過去市(shi)場運行中(zhōng)出現過多(duō)次的表現(xiàn)機會，上周(zhōu)四A股市場(chǎng)大幅度調(diao)整🔴的過程(cheng)中，甯波韻(yun)升（600366）強勢上(shàng)漲，也表明(míng)其新能源(yuan)品種仍吸(xī)引資金關(guān)注。随着機(jī)構關注度(du)♋及政策的(de)可🐅能推出(chū)，研究認💔為(wei)在市場的(de)運行中，仍(reng)會體現一(yī)定的結構(gòu)性投資機(jī)會，但由⛱️于(yú)闆塊中一(yi)些估值炒(chǎo)高的品種(zhǒng)面臨半年(nián)報風險，因(yīn)此研究認(rèn)為具有一(yī)定估值優(yōu)勢、機構持(chí)倉過重且(qiě)調整幅度(dù)相對充分(fèn)的品種應(yīng)是選擇的(de)重點。

　　從行(háng)業利好來(lái)看，據媒體(tǐ)報道：今年(nián)6月初，《“十二(er)五”可🈲再生(shēng)能源發展(zhǎn)規劃》已上(shàng)報國務院(yuàn)待批。“十二(er)五”光伏發(fa)電裝💚機總(zong)量目标已(yǐ)明确上調(diao)至10吉瓦，較(jiào)該規😘劃初(chu)稿中的目(mu)标翻了💛一(yī)番。該規劃(huà)最終将随(sui)《“十二五”能(néng)源發展規(guī)劃》一并出(chū)台，可以預(yu)見，其出台(tái)的時間在(zài)加快；12月8日(ri)國務院法(fa)制辦公室(shì)公布了《中(zhōng)華人民共(gòng)和國車船(chuán)稅法實施(shi)條例（征求(qiú)意見稿）》，廣(guang)泛征求社(she)會各🔴界意(yi)見。根據征(zheng)求意見稿(gao)，我國拟擴(kuo)大免征範(fàn)圍，對純電(diàn)動 汽車、燃(ran)料電池汽(qi)車和插電(diàn)式混😍合動(dòng)力汽車免(miǎn)征車船稅(shuì)，并對中國(guó)香港、澳門(men)和台灣地(di)區車船，也(ye)免征車船(chuan)稅。征求意(yì)見稿稱，通(tōng)過後的車(che)船稅法拟(nǐ)定2025年12月8日(rì)起施行。從(cóng)國家政策(cè)層面來看(kan)，在全社會(huì)的廣泛征(zheng)求意見，表(biao)明國家對(dui)新能源産(chǎn)業發🌈展的(de)重視程度(du)。

　　從外圍因(yīn)素變化來(lai)看，在油價(jià)高企的背(bei)景下，新能(néng)源作為石(shi)油的可替(tì)代資源，其(qí)投資機會(huì)有可能出(chū)現一定程(chéng)度的波動(dong)表現。從世(shi)界主要經(jing)濟體來看(kàn)，石油價格(ge)的大幅上(shàng)漲将對新(xīn)👄能源行業(yè)的中、長期(qī)推動作用(yong)卻顯而易(yi)見。油價高(gāo)企，對全世(shi)界經濟的(de)✔️影響是顯(xiǎn)而易見的(de)，如何發展(zhan)新能源産(chan)業擴大其(qí)社會使用(yong)率❤️，将成為(wei)各國的重(zhong)要課題或(huo)現實。日本(ben)經曆了大(da)地震後，其(qi)未來将再(zai)生能源作(zuò)為主要方(fang)向，德國、美(mei)國等也加(jiā)大了新能(néng)源産業的(de)發展，研究(jiu)認為，在油(yóu)✊價高企的(de)現階段中(zhong)，新能源行(hang)業中的新(xin)能源汽車(chē)、光伏産業(ye)以及風能(néng)産業都具(jù)有一定的(de)✂️産業刺激(ji)因素。從政(zhèng)策因素推(tui)進的角度(dù)來看，其可(kě)能對闆塊(kuài)品種提供(gong)一定的表(biǎo)現契機。

　　新(xīn)能源闆塊(kuài)在A股市場(chǎng)可謂是相(xiang)對較大的(de)闆塊體⚽，大(dà)緻集中📐有(yǒu)80家左右。深(shen)滬A股市場(chang)中從事汽(qi)車制造的(de)上市公司(si)有30家左⛷️右(yòu)，而其中涉(shè)足新能源(yuan)汽車領域(yù)的公司不(bu)足一半。從(cóng)國外大💯的(de)機構💘投資(zī)者來看，近(jin)年加大了(le)對新能👨‍❤️‍👨源(yuan)汽車品😍種(zhǒng)的配置，比(bi)如國際著(zhe)名投資大(da)師巴菲特(tè)對我國新(xīn)能源汽車(che)比亞迪🍓的(de)投資就是(shì)看好新能(neng)源汽車的(de)未來，其也(yě)将在A股上(shang)市。目前研(yán)究發🈲現新(xīn)能源汽車(che)領域的面(mian)正在擴大(da)，而相關上(shang)市公司☀️投(tóu)入也開始(shǐ)加大，比如(rú)曙光股份(fen)（600303）、華域汽車(chē)（600741）、宇通客車(chē)（600066）、長安汽車(chē)（000625）等。

　　從國家(jia)産業政策(cè)方面來看(kan)，新能源行(hang)業為國家(jia)大力支持(chí)的新興戰(zhan)略産業，在(zài)我國石油(yóu)價格依賴(lai)性較大、原(yuan)油繼續高(gao)企的大背(bei)景下，必将(jiāng)使我國加(jia)大該行業(ye)的産業推(tuī)進，在十二(èr)五♍規則中(zhōng)，新能源行(hang)業的支持(chi)力度仍将(jiāng)繼續，近而(ér)給⛱️行業類(lei)上市公司(sī)提供較好(hao)的政策背(bei)景。對于新(xīn)能源電池(chí)、光伏産業(ye)、風電、太陽(yang)能等領域(yù)的基金重(zhong)倉股，可選(xuǎn)擇市場調(diào)整時，逢低(di)适量參與(yǔ)。

　　從市場運(yun)作來看，我(wǒ)們建議關(guan)注一方面(mian)具有業績(ji)估❤️值優勢(shi)，基金機構(gòu)持倉明顯(xian)且階段内(nèi)出現一定(dìng)調整的新(xin)能源品種(zhong)，而對🌂其波(bo)動性的把(ba)握可密切(qiē)關注量、價(jià)、時、空💞的基(ji)礎上，依據(jù)國際原油(yóu)市場變化(huà)，結合市場(chang)運行軌迹(ji)進行把握(wo)及可，在市(shì)場總體量(liang)能配合不(bú)佳的背景(jǐng)下，要降低(di)市場預期(qi)；對于估值(zhi)風險較大(dà)且僅以題(tí)材類炒高(gao)、行業競争(zheng)力相對較(jiao)差的公司(si)則應回避(bi)為佳。